Finanční analýza

Chcete umět finanční analýzu opravdu dobře?

Obecné cíle kurzu:


  • poskytnout ucelený pohled na průběžné vyhodnocování finančního zdraví firmy, na interpretaci výsledků finanční analýzy
  • cash flow a hodnocení budoucího finančního vývoje firmy
  • přístupy k finanční analýze
  • řízení nákladů
  • zdroje finanční analýzy
  • úhly pohledu finančního analytika
  • podílové ukazatele, vyhodnocování vztahu nákladů, tržeb a zisku
  • výpočet ukazatele ROI
  • cash flow jako základní nástroj pro finanční řízení
  • jak a kde nacházet volné finanční zdroje
  • Balanced scorecard - ideální propojení mezi finanční analýzou a nefinančními

1. Popis kurzu


2. Kurz Chcete umět finanční analýzu opravdu dobře?

2.1 Základní pojmy finanční analýzy

  • podstata a postup finanční analýzy, zdroje informací pro finanční analýzu
  • finanční výkazy v ČR a jiných zemích (profit and loss, balance sheet, cash flow)
  • struktura aktiv a pasiv
  • struktura výkazu zisku a ztrát, jejich omezení, praktické procvičení.

2.2 Metody finanční analýzy

  • interpretace zjištěných hodnot
  • trendová a strukturální analýza a jejich vypovídací schopnost
  • praktické využití.

2.3 Rozdílové ukazatele likvidity

  • ČPK, ČPP, ČPPF
  • praktické procvičení
  • ukazatele hospodářského výsledku zisku a jeho pojetí ve výkazu zisku a ztrát v ČR
  • úrovně zisku pro účely finanční analýzy - EBIT, EBT, EAT
  • přidaná hodnota.

2.4 Ukazatele na bázi přidané hodnoty (MVA, EVA)

  • jejich využití ve finanční analýze
  • problémy jejich výpočtu a využití
  • praktické příklady
  • další ukazatele na bázi údajů finančních výkazů.

2.5 Poměrové ukazatele a jejich význam

  • ukazatele rentability (profitability ratios): ROA, ROE, ROS, ROCE
  • jejich praktický výpočet a interpretace
  • praktické procvičení.

2.6 Ukazatele likvidity (liquidity ratios):

  • Cash ratio, quick ratio, current ratio - praktické procvičení.

2.7 Ukazatele aktivity (asset utilization ratios):

  • rychlost obratu
  • doba obratu
  • obratový cyklus peněz
  • ukazatele krytí stálých aktiv
  • praktické procvičení.

2.8 Ukazatele zadluženosti (debt ratio):

  • ukazatele věřitelského rizika (debt ratio)
  • koeficient samofinancování (equity ratio)
  • ukazatele dluhové schopnosti podniku (interest coverage, debt service coverage).

2.9 SOUSTAVY POMĚROVÝCH UKAZATELŮ - BONITNÍ MODELY:

  • Soustavy ukazatelů, Du Pontův rozklad ukazatelů, praktický příklad. Bankrotní a bonitní modely finanční analýzy hodnotící likviditu ve společnosti, Altmanův model Z-score, Index důvěryhodnosti, Kralickův Quick test, praktické příklady.

Zpět na hlavní stranu